Пазарот на мемориски чипови влезе во период на силен раст, а Samsung е меѓу компаниите што најмногу профитираат од таа трка. Според проценка на KB Securities, побарувачката е толку висока што мемориското производство на Samsung практично би можело да биде распродадено до 2027 година, додека големите технолошки компании веќе бараат долгорочни договори за да си обезбедат залихи.
Ова не е мала пазарна осцилација, туку дел од поширокиот AI бран што ја турка побарувачката за напредна меморија. Reuters објави дека Samsung деновиве потпиша меморандум со AMD за AI меморија и најави дека сака повеќегодишни договори со големи клиенти, токму затоа што компанијата гледа „суперциклус“ во побарувачката.
Но, Samsung не се обидува само да одговори на растечката побарувачка, туку и стратешки да ја искористи. Компанијата сака пократки и пофлексибилни договори со големите купувачи, за да не се врзе однапред во период кога цените на мемориските чипови продолжуваат да растат.
Зошто Samsung не брза да се врзе со предолги договори
Во време на растечки цени, долгите договори не се секогаш идеално решение за производителот. Аналитичарите посочуваат дека Samsung се обидува да најде рамнотежа: да обезбеди стабилни односи со големите купувачи, но и да не се заклучи во услови што би му го ограничиле профитот ако цените на меморијата продолжат да растат од месец во месец.
Токму затоа оваа приказна е повеќе од бројки. Ако најголемите купувачи веќе бараат долгорочни испораки, тоа значи дека стравот од недостиг е реален. А кога најголемите играчи почнуваат однапред да резервираат производство, притисокот врз остатокот од пазарот станува уште поголем.
Што значи ова за пазарот
Растот на побарувачката веќе се чувствува и на берзата. Aкциите на Samsung пораснаa 62 проценти од почетокот на годината, поттикнати од закрепнувањето на чип-бизнисот и очекувањата дека AI суперциклусот ќе продолжи.
Но пошироката порака е уште поважна: мемориските чипови станаа едно од најчувствителните тесни грла во AI економијата. Ако прогнозите за недостиг и силна побарувачка продолжат, следните години нема да се води само битка за подобри модели на вештачка интелигенција, туку и за тоа кој воопшто ќе може да дојде до хардверот што тие модели ги движи. Дел од пазарот веќе предупредува дека проблемите со понудата би можеле да траат и подолго, можеби дури до 2030 година.
Во следниот период најважно ќе биде дали Samsung навистина ќе ги претвори овие сигнали во конкретни повеќегодишни договори и колку агресивно ќе го зголемува производството. Компанијата веќе покажа дека сака подлабоко да влезе во AI меморијата, но вистинскиот тест ќе биде дали ќе успее да го намали јазот зад лидерите во HBM сегментот и истовремено да ја искористи пазарната глад без да ја изгуби флексибилноста.
