Од алатка за продуктивност до директна закана за бизнис моделите – инвеститорите почнуваат да го пресметуваат ризикот од вистинска AI-дисрупција
Во рок од неколку дена, технолошкиот сектор изгуби стотици милијарди долари пазарна вредност, откако инвеститорите почнаа да ја вградуваат во цените можноста дека вештачката интелигенција нема само да им помага на софтверските компании – туку може и да ги замени.
Според анализата на Axios, падот е поттикнат од новите AI алатки кои директно навлегуваат во територија што досега им припаѓаше на класичните софтверски платформи – автоматизација на кодирање, правни услуги, анализа на податоци и деловни процеси.
Од „асистент“ до „конкурент“
Досега наративот беше јасен: AI ќе ја зголеми продуктивноста и ќе ја зголеми побарувачката за софтвер. Но пазарот почнува да размислува поинаку.
Ако AI агент може самостојно да извршува задачи за кои компаниите плаќаат лиценци, консултанти или тимови, тогаш приходите по корисник може да се намалат. Овој феномен, кој аналитичарите го нарекуваат „компресија на седишта“ (seat compression), значи помалку платени лиценци и потенцијално помали маржи.
Пазарната реакција беше остра: инвеститорите почнаа да ги продаваат акциите на софтверски компании, проценувајќи дека дел од нивните бизнис модели може да бидат структурно нарушени.
Преголема паника или почеток на ресет?
Секој ваков пад отвора исто прашање: дали станува збор за панична реакција или за почеток на подлабок „ресет“ на вреднувањата?
Историски гледано, технолошките иновации прво создаваат еуфорија, потоа страв, па дури потоа стабилизација. Овој пат, стравот е дека AI не е само уште една технолошка надградба, туку инфраструктурна промена – како интернетот или мобилните телефони.
Доколку AI навистина ги преземе дел од комплексните професионални услуги, тогаш софтверот ќе мора да се редефинира: од алатка што ја користи човекот, во систем што работи наместо него.
Што значи ова за помалите пазари?
Иако ударот најсилно се чувствува на американските берзи, импликациите се глобални. Многу компании во Европа и регионот се потпираат на аутсорсинг, ИТ услуги и софтверски решенија како дел од економската структура.
Ако глобалниот пазар почне да ги намалува инвестициите во класичен софтвер, тоа може индиректно да влијае и врз регионалните ИТ екосистеми.
Прашањето веќе не е дали AI ќе влијае врз економијата. Прашањето е колку брзо и колку длабоко.
